В общем процесс-то уже и пошел. По данным Банка России, в первом квартале этого года приток средств от розничных инвесторов на фондовый рынок стал максимальным с начала наблюдений в 2021 году и составил 910 миллиардов рублей. Самыми активными стали инвесторы, у которых на брокерском счете уже находится больше миллиона рублей. Но есть нюанс: и на фондовом рынке такие инвесторы снова отдавали предпочтение долговым инструментам: больше всего они покупали облигации. То есть снова выбирали давать в долг - только не банку напрямую через вклад, а государству или крупным компаниям через биржу. Хотя интерес к российским акциям с начала года тоже вырос, отметили в ЦБ.
Такая картина показывает, что консервативности российскому инвестору в целом не занимать. И размер портфеля здесь вряд ли имеет значение - выбирать между вкладами/облигациями и акциями не в пользу последних привыкли и вполне состоятельные люди. Более того, заниматься активным "трейдингом" (равно спекуляциями) и торговать ценными бумагами с кредитным плечом не на свои в надежде на быстрое обогащение будут, скорее, обладатели не самых больших портфелей.
Но в целом пока что капиталы инвесторов выбирают спокойствие. Другой вопрос, настоящее ли это спокойствие или мнимое. Кто главный враг человека, желающего накопить денег? Инфляция? Да, но не в чистом виде. Главная опасность - в безопасности, а точнее, в ее иллюзии. Все мы в целом хотим предсказуемости и подстраховаться. Долговые инструменты именно это нам и дают, создавая своего рода финансовый уют и отсутствие головной боли. Можно положить на банковский вклад 100 тысяч рублей, а через год получить обратно 113 тысяч рублей. Все понятно. Все надежно. Есть страховка от государства.
Однако есть серьезное подозрение, что такой подход может сработать только на краткосрочной дистанции - грубо говоря, в моменте действительно заметно выиграли те люди, которые разместили деньги на вкладе в конце 2024 года под те самые 20+% годовых, а не пошли на биржу. Но будет ли такой подход работать постоянно? Не уверен. Во-первых, я не знаю ни одного человека, которому действительно удалось разбогатеть на банковских вкладах. Во-вторых, стоит спросить себя - ну неужели банки будут бесконечно делиться бесплатными деньгами с огромной массой вкладчиков, давая "зарабатывать" сильно выше инфляции? Крайне сомнительно. Если настроить оптику на более долгий срок, например на несколько лет, то доходность банковского вклада приблизительно окажется равной накопленной за это время инфляции (причем официальной). Для денег это означает в лучшем случае сохранение номинальной покупательной способности, но никак не прибавку.
А что же акции? Это не лекарство от финансовых головных болей (более того, может еще их и добавить). Однако, в отличие от долговых инструментов, акции - покупка крошечного, но все же кусочка работающего бизнеса. В идеале - прибыльного и с положительным свободным денежным потоком, из которого потом могут быть выплачены дивиденды. Если их не тратить, а реинвестировать обратно в те же акции, то начнет работать магия сложного процента, и капитал уже будет расти не линейно, а по экспоненте.
Но этот путь тернист. И, помимо максимально вдумчивого выбора компаний в портфель, потребует работы над собой. Совершенно точно график акций не будет прямой линией, постоянно идущей вверх. Там будут просадки: на 20%, на 30%, на 50% и так далее. Собственно, ровно это мы наблюдаем на российском рынке акций в прямом эфире с 2022 года. И если у соседа с банковским вкладом все это время сон спокойный и дыхание ровное, то обладатели акций могли столкнуться сначала с ужасом, а потом и с отчаянием, глядя на "красные цифры" в терминале.
Говорят, что потеря денег активирует те же участки мозга, что и физическая боль. Но ради вероятной прибыли в будущем инвестору ничего не остается кроме как научиться эту боль терпеть и помнить о том, что доходность всегда прямо пропорциональна объему взятого на себя риска.
Исторически на длинной (это важно) дистанции фондовые рынки всегда восстанавливались, а спады длиной даже в несколько лет - норма, а не исключение. Поэтому инвестирование в акции можно сравнить с марафоном, а долговые инструменты - со спринтом. И то, и другое - виды бега. Но люди чаще всего максимально гордятся собой и своей физической подготовкой, когда могут пробежать 42 километра, а не пару кругов по стадиону длиной в 400 метров.
