Стоит сразу уточнить, что этот дефицит будет не такой, как, к примеру, случился в ЕС в 2022 году, когда голубого топлива просто не было. США останутся крупнейшей по добыче газа страной в мире, его производство будет превышать внутреннее потребление. Но с учетом объемов, отправляемых на экспорт, который в большой мере зависит от мощностей по производству сжиженного природного газа (СПГ), на всех потенциальных потребителей его станет не хватать.
В США добытый газ продается в опте через хабы (торговые точки), где и формируется его цена. Самый известный и большой - Henry Hub, котировки которого используются в качестве эталонных показателей для всего североамериканского рынка газа. И здесь совершенно нет разницы, кто покупает это газ и для чего - внутреннего рынка, экспорта в Мексику или завода по производству СПГ.
Последнее - прибыльный бизнес, особенно после того, как из Европы вытеснили российский газ. Неудивительно, что СПГ-заводы - одни из самых крупных потребителей американского газа. Мощности производства СПГ в США с 2021 года выросли почти в два раза - с 67 млн тонн до 118 млн тонн в 2025 году. В регазифицированном состоянии это приблизительно 163 млрд кубометров, что сопоставимо с поставками российского газа в ЕС до 2022 года. И прирост мощностей производства СПГ в США продолжится.
Как заметил в беседе с "РГ" старший менеджер компании "Имплемента" Иван Тимонин, вероятность того, что в 2027 году рост спроса на газ в США опередит рост предложения, достаточно высока. Ключевым фактором здесь становится резкое расширение экспортной инфраструктуры СПГ. В 2026-2027 годах в США ожидается ввод сразу четырех крупных проектов - CP2, Rio Grande, Port Arthur и Golden Pass. Их суммарная номинальная мощность оценивается примерно в 85 млрд кубометров, что для газового баланса страны является весьма существенной величиной, даже с учетом поэтапного выхода этих мощностей на проектную загрузку. При этом рост добычи, по оценкам EIA, будет более сдержанным. В результате к 2027 году сформируется более жесткий баланс спроса и предложения. Речь идет не о структурном физическом дефиците газа, а о ситуации, при которой рынок становится значительно более чувствительным к любым внешним шокам - погодным, инфраструктурным или геополитическим, уточнил эксперт.
Процесс усиления зависимости газовой отрасли от экспорта и ускорения спроса над предложением в США уже идет, считает замглавы Фонда национальной энергетической безопасности Алексей Гривач. Не случайно на фоне увеличения производства СПГ средняя цена на газ в США выросла в прошлом году на 60%. Если добыча будет расти медленнее ввода новых мощностей СПГ, газ продолжит дорожать, что может стать уже политическим вызовом для американских властей, поскольку ожидается рост предложения СПГ на внешних рынках и снижение цен в Европе и Азии, считает Гривач.
Руководитель проекта Направления мировых рынков Департамента консалтинга в нефтегазовой отрасли АЦ ТЭК Андрей Рябов отмечает, что в 2026-2027 годах в США ожидается увеличение потребления газа в электроэнергетике, (может составить порядка 10 млрд кубометров от уровня 2025 года), где роль этого энергоносителя возрастает на фоне роста спроса со стороны электротранспорта и вычислительных центров, а также необходимости балансировки генерации возобновляемыми источниками энергии (ВИЭ). Дополнительные объемы также могут потребоваться в случае неблагоприятных погодных факторов для покрытия дополнительного спроса в сегменте ЖКХ для нужд отопления.
Согласно текущему прогнозу EIA, в 2027 году все эти факторы на стороне спроса "перевесят" прирост добычи, что, как ожидается, приведет к росту цены на внутреннем рынке, подчеркивает эксперт.
Для США цена газа это, конечно, не такой раздражитель, как бензин, но тоже весьма ощутимо. Особенно учитывая, что от нее зависит конечная стоимость электроэнергии. В этой ситуации логичным решением американских властей может стать запрет экспорта газа.
По мнению Тимонина, прямые ограничения экспорта газа со стороны правительства США выглядят маловероятными, но полностью исключать регуляторные меры нельзя. Принципиально важно, что трубопроводный экспорт в Канаду и Мексику юридически и политически ограничить значительно сложнее, поскольку он основан на долгосрочных межгосударственных и коммерческих обязательствах. А экспорт СПГ регулируется через систему лицензий минэнерго США, что позволяет влиять на темпы его роста.
Причем сами американцы только производят СПГ, после чего продают его трейдерам, в основном европейским, китайским или ближневосточным компаниям, которые уже отправляют его в Европу, Азию или Латинскую Америку. И под ударом здесь окажутся в первую очередь европейские страны, которые наиболее сильно сейчас зависят от поставок СПГ из США.
В последние годы европейский газовый рынок структурно перестроился в сторону СПГ, и США стали для него ключевым поставщиком, обеспечивающим как физический объем импорта, так и ценовую стабилизацию рынка, отмечает Тимонин. Американский СПГ играет важную роль в сезонном балансировании спроса в Европе и в заполнении подземных хранилищ газа. Даже умеренное снижение поставок из США неизбежно приведет к росту цен в Европе и усилению конкуренции за свободные партии СПГ, прежде всего с азиатскими покупателями. При этом европейский рынок более чувствителен к таким изменениям, поскольку его собственная добыча продолжает сокращаться, а возможности быстрого замещения объемов ограниченны.
Здесь стоит вспомнить, что именно в 2027 году Евросоюз собирается полностью отказаться от поставок российского газа. Трубопроводный газ из нашей страны по долгосрочным контрактам должен перестать поступать в ЕС с 30 сентября 2027 года. Поставки по краткосрочным контрактам и импорт российского СПГ должны прекратиться еще раньше. Едва ли ЕС сейчас, даже под угрозой газового голода и явных сильных разногласий с США, пойдет на пересмотр этих планов. Но вот через год или полтора, особенно если поспособствует погода и спадет геополитическая напряженность, чиновники в ЕС вполне смогут вернуться к этому вопросу. И, может быть, этому даже стоит поспособствовать, поскольку едва ли дисбаланс на американском газовом рынке продлится долго.
По мнению Рябова, в долгосрочной перспективе динамика цен на газ в США будет определяться рыночным механизмом исходя из баланса спроса и добычи. Увеличение цен на внутреннем рынке будут стимулировать дополнительные инвестиции в добычу газа. Исходя из ресурсной базы страны и кривой затрат на добычу, на горизонте 10 лет США имеют потенциал нарастить годовую добычу на 200-300 млрд кубометров при условии благоприятной рыночной конъюнктуры.