Сегодня, чтобы научиться это делать, нужно разбираться в ценных бумагах, что доступно лишь профессионалам. Потому минфин решил разработать особый долговой инструмент, который бы позволил простым людям инвестировать и не задумываться о тонкостях процесса.
Доход от ОФЗ сегодня составляет 12,2%, а на депозите - 10,5%. Но население консервативно и в последние 20 лет привыкло к более популярному методу сбережения средств - вкладу. Выгода налицо, но пока неизвестно, какие именно изменения в отношении облигаций для населения готовят в минфине. Эксперты уверены лишь в одном: в кошельки граждан вряд ли вернутся купоны, как это было в советские времена и 1990-е годы.
Физлица и сегодня могут покупать ценные бумаги (через брокерские и индивидуальные инвестиционные счета). То есть можно войти в игру не напрямую, а через профессиональных участников рынка, у которых есть лицензия. Но для большинства это темный лес. Рынок же готов к расширению доступа к ОФЗ, заверил замглавы минфина Алексей Моисеев.
В июне 2015 года физлица заключили сделки с ОФЗ на 100 млрд рублей, сообщила Московская биржа. Выходит, популярность такого инструмента все еще высока, а значит, упрощение процедуры покупки облигаций может вызвать большой интерес практически у всех слоев населения.
В чем главное отличие депозита, открытого в кредитной организации, от покупки долговой бумаги? Рублевый вклад в банке подразумевает фиксированный срок (например, 3 года) и некий процент доходности. При этом когда ситуация в экономике спокойная, депозит может принести доход заметно ниже инфляции. А у облигации есть цена в момент размещения, близкая к номиналу (тысяча рублей), плюс периодически по ней выплачиваются проценты, которые называются купонным доходом.
"Отсюда и пошло выражение "стричь купоны", - вспоминает доцент кафедры финансовых рынков и финансового инжиниринга РАНХиГС Сергей Хестанов. - Сейчас они перешли с бумаги в электронный вид, но термин остался. Если облигация живет долго, то выплаты могут производить, к примеру, в конце года или ежеквартально - это зависит от условий обращения". То есть главное отличие облигаций от депозитов - отсутствие жесткой привязки ко времени.
В 2005-2008 гг. спрос на ОФЗ был высокий. Когда же наступил кризис, облигациями начали торговать со скидкой, что позволяло держателю получить довольно высокую доходность - за 20% годовых. "Искушенные люди, которые разбираются в этом сложном процессе, ждут тяжелых времен для экономики, чтобы скупить облигации компаний, которые точно не разорятся. При этом для гособлигаций провалы нехарактерны, а значит, они гарантируют доход", - подчеркивает собеседник "РГ".
Многие упирают на то, что для покупки ОФЗ нужен хотя бы 1 млн рублей, но это лукавый подход: такие денежные горы необходимы состоятельным людям, которые настроены на спекуляции. Если же человек покупает облигации для обычной доходности, по типу депозитной, то ему мешки банкнот не нужны - достаточно иметь 1 тыс. рублей.
Доходность по ОФЗ, по данным Банка России, пока превышает доходность депозитов. Однако это не означает, что нужно все бросать и бежать за долговыми бумагами: главное - понять, на какой срок обращения средств рассчитывать.
Дело в том, что депозиты, по традиции, - это краткосрочное или среднесрочное вложение. Вклад, открытый российской семьей, в среднем "живет" год, а срок обращения ОФЗ - от года до 30 лет, при этом средний показатель - 5-7 лет, оценил замминистра финансов Максим Орешкин.
Но некоторые эксперты скептически относятся к грядущей популярности ОФЗ у населения, так как сложная ситуация в экономике и падение доходов заставляют его быть более консервативным, а значит, выбирать более простой и известный способ инвестирования - депозит.
Из досье "РГ"
Первые облигации государственных займов в России появились в 1920-е годы. И каждый раз, когда власти возвращались к этой идее, речь шла о привлечении большого количества средств в федеральный бюджет.
В сталинские времена подписка на выигрышные облигации была принудительной: их выдавали вместо примерно половины зарплаты. Государству это давало возможность несколько отсрочить платежи. После денежной реформы 1947 года в народ вошло понятие "трехпроцентный займ", который, в отличие от облигации массового займа, не подлежал переоценке.
Сейчас этот инструмент, условия обращения которого претерпели множество изменений, пользуется широкой популярностью во всем мире. При этом в российском минфине говорят, что главное - это не увеличить госзаймы, а в целом снизить ставку по госдолгу.