Объем наличных в обращении сократился на рекордные 540 млрд рублей

Объем наличных средств в обращении сократился по итогам января на рекордные 540,2 млрд руб., выяснила "Российская газета". Для начала года приток наличности в банки - явление характерное в силу сезонных факторов. Тем не менее цифры прошлых лет, по данным Банка России, обычно в два-три раза меньше. По словам опрошенных "РГ" экспертов, это стало продолжением тенденции из-за высоких процентных ставок по депозитам и роста инфляции.

Приток наличности в российские банки, начавшийся в сентябре 2023 года на фоне роста ключевой ставки, продолжился, следует из данных ЦБ: за пять месяцев сокращение составило суммарно 689 млрд руб. Конец года и начало следующего, как правило, отличаются сезонностью: в декабре объем наличных вне ЦБ - то есть в кассах банков и на руках россиян - традиционно растет, а в январе сокращается.

В последнем месяце 2023 года, например, он увеличился на 341,7 млрд руб. В начале же 2024 приток составил, по данным регулятора, 540,2 млрд руб. - цифры рекордные в принципе за все время ведения статистики и перекрывают сезонность декабря, что не характерно для предыдущих лет.

Увеличение наличных в обращении в конце года обычно компенсировалось январским возвратом средств в банки, однако текущий год в этом плане стал исключением, как и 2015: тенденция там была схожая. Все - из-за высокой ключевой ставки ЦБ, переломившей тренд и сделавшей вклады привлекательными, говорят опрошенные "РГ" эксперты.

"Граждане, наблюдая реальную инфляцию и ее устойчивость, стараются защитить от нее сбережения, конвертируя наличность в депозиты, тем более, что привлекательность последних значительно возросла вследствие произошедшего цикла повышения ключевой ставки", - рассказал "Российской газете" управляющий директор рейтингового агентства "Эксперт РА" Юрий Беликов.

Если не брать в расчет январь прошлого года, показавший небольшое снижение, то объем наличных впервые за полтора года сократился в сентябре 2023 - на 21,6 млрд руб. В октябре эта тенденция не прекратилась: приток наличности в банки ускорился более чем в пять раз. В ноябре показатель еще вырос - до 318,2 млрд руб. И в ЦБ тогда указали, что "рост ставок также способствовал возврату наличных денег в банки". Однако в декабре, преимущественно в последние дни, тренд перешел к обратной динамике.

В разговоре с "РГ" доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г.В. Плеханова Татьяна Белянчикова отметила, что возврат денежных средств в банки после сезонного оттока в декабре - явление нормальное. "В декабре большие выплаты по зарплатам и премиям, и часть граждан традиционно переводит их в наличные деньги, чтобы вернуться к сберегательным процессам уже по факту "сколько останется" после длинных праздников, - говорит она. - Это мы и наблюдаем в настоящее время по итогам первого зимнего месяца".

В целом снятие наличных по итогам 2023 года оказалось почти рекордным. Как отмечает пресс-служба ЦБ, повышенный спрос на наличные наблюдался с января по сентябрь 2023 года. Их объем в обращении за год вырос на 2 трлн, превысив 18 трлн руб. Но причины были не только в неуверенности граждан и их инфляционных ожиданиях в связи с колебанием курса рубля, отмечает Белянчикова. "В том числе этому способствовали социальные выплаты, а также платежи контрактникам", - говорит эксперт. Немаловажную роль в статистике, по ее словам, сыграла и растущая потребность в наличных рублях в новых регионах.

Повышенный спрос на наличные наблюдался с января по сентябрь прошлого года, их объем в обращении вырос на два триллиона рублей

"Но уже осенью наметилась обратная тенденция", - добавила доцент РЭУ им. Г.В. Плеханова. В сентябре, отмечают в ЦБ, начался возврат средств в банковскую систему, что связано с повышением привлекательности банковских вкладов. По словам управляющего директора рейтингового агентства "Эксперт РА", такой тренд все-таки не долгосрочен.

Дело в том, что регулятор уже анонсировал вероятность снижения ключевой ставки во втором полугодии. "В первую очередь, это отразится на продуктовых линейках банков в части длинных вкладов - сейчас они не будут активно таргетироваться, и по ним возможно более значимое снижение доходности, чем по коротким и среднесрочным вкладам", - считает Беликов. Это, по словам эксперта, может поубавить стимулы для граждан придерживаться сберегательной модели, что отразится и на объеме наличных в обращении, который может снова выйти на траекторию роста.

По словам Беликова, на фоне повышенной инфляции растут и потребительские расходы. "Соответствующие денежные средства в конечном счете инкассируются банками и частично обезналичиваются", - указывает он. Это не правило, но конвертация наличности в активы, генерирующие хоть какой-то доход, или даже необходимые для выполнения регуляторных требований, сейчас допустима для банков, поскольку пассивы в некоторой степени стабилизировались после повышения ставок.