Поделиться
Очевидны ножницы между картиной экономической жизни, которую мы видим и тактильно чувствуем, - и экономической теорией со статистикой. Это часто предъявляют как упрек экономической науке, но можно сказать наоборот : неочевидные теории есть условие необходимое (хоть и недостаточное) для существования науки. Скажем, представить, что все на свете состоит из атомов, которые, в свою очередь, состоят из вакуума и ничтожного по сравнению с вакуумом ядра, т.е., по сути дела, вся материя состоит из сложно организованной пустоты - тоже довольно сложно, противоречит очевидности.
Другое дело, что сама статистика слишком многообразна, ее трудно подогнать под общий знаменатель - поэтому сколько экономистов, столько оценок и прогнозов (последние всегда особенно занимают людей).
Вот я в море экономических показателей выбрал так называемый рейтинг FT-500, 500 крупнейших в мире по рыночной капитализации компаний. Их каждый год публикует Financial Times. Сравним рейтинги этого года и предкризисного - 2008-го.
Крупнейшие компании - важные моторы экономического роста, и любая корпорация, добившаяся большого успеха, создавшая новое направление в экономике, автоматически попадает в этот список из-за роста своей капитализации. Вот и интересно, как распределяются эти компании по отраслям и странам - это дает некоторое представление об экономической карте пульсирующего Мира, в котором мы живем.
В 2008-м общая капитализация FT-500 составляла 26,8 трлн долл., в 2015-м - 32,4 трлн. При этом в 2008-м компании FT-500 находились в 40 странах (конечно, все эти фирмы - транснациональны, их подразделения разбросаны по всему миру. Но "гражданство" - это и основные налоги, и национальная биржа, да и главные офисы и предприятия все-таки обычно находятся "дома"). А первая пятерка выглядела так. США - 169 компаний, капитализация 9,6 трлн., 35,8% общей мировой капитализации. Англия - 35 компаний, капитализация 2,2 трлн, 8,3% мировой. КНР - 25 компаний, капитализация 1,9 трлн, 6,5% мировой. Франция - 31 компания, капитализация 1,7 трлн, 1,7% мировой. Япония - 39 компаний, капитализация - 1,6 трлн, 1,6% мировой.
В 2015-м картина, разумеется, иная. 500 гигантов теперь представляют 32. Выпали - Австрия, Чехия, Польша, Аргентина, Марокко, Ирландия, Португалия, Чили, Греция. Добавился - Катар. Страны-лидеры те же, но распределение иное. США - 209 компаний, капитализация 15,6 трлн, 48% мировой. КНР - 37 компаний, капитализация 2,7 трлн, 8% мировой (понятно, что последние обвалы на Шанхайской бирже в этих данных не учтены). Англия - 32 компании, капитализация 2,0 трлн, 6% мировой. Япония - 35 компаний, 1,7 трлн, 5% мировой. Франция - 24 компании, 1,2 трлн, 3,7% мировой.
Закат Европы - как и было сказано... На этом фоне посмотрим результаты России. В 2008-м - 9-е место в мире, 13 компаний, капитализация 819 млрд, 3% мировой. В 2015-м - 23-е место, 5 компаний (из которых 4 нефтегазовые - "Газпром", "Роснефть", "ЛУКОЙЛ", "Сургутнефтегаз", а также "Норильский никель"), капитализация 198 млрд, 0,6% мировой...
Интересна и динамика по секторам. Лидер среди отраслей как в 2008-м, так и в 2015-м - банковский сектор. В обоих случаях - по 71 компании. Капитализация в 2008-м - 4,1 трлн, 15,3% от общей капитализации FT-500. В 2015-м капитализация - 4,9 трлн, 15,1% общей капитализации.
В 2008 г. сырьевой сектор был на подъеме - 43 компании, вторая отрасль по капитализации - 3,9 трлн, 14,5% от всего FT-500. Лидер - Exxon (США), 452,5 млрд, он же и общий лидер FT-500. В 2015 г. сырьевой сектор съехал на третье место - 31 компания, общая капитализация - 2,4 трлн, меньше 7,5% от всего FT-500. Лидер по-прежнему Exxon, но капитализация понизилась почти на 100 млрд. Наша же крупнейшая компания - "Газпром" - и вовсе съехала в своем секторе с 3-го места на 11-е, а в общем рейтинге с 4-го места аж на 170-е, капитализация упала с 300 до 56,6 млрд...
Фармацевтика и биотехнологии были 3 сектором в 2008 г. (23 компании, общая капитализация - 1,6 трлн, 6% всего FT). В 2015-м это - вторая отрасль, 30 компаний, 3 трлн, больше 9% общей капитализации FT. Лидер не менялся - "Джонсон и Джонсон" (США).
На четвертом месте был в 2008-м сектор по производству компьютеров и ИТ-оборудования - 18 компаний, 1,2 трлн капитализация, 4,6% всего FT-500. Лидер - Cisco Syst (США, вообще 11 компаний из 18 - американские). В 2015 году этот сектор стал пятым - 19 компаний, общая капитализация 1,7 трлн, 5,2% от FT. Зато лидер тут поменялся, можно сказать, драматически. Лидером сектора стал Apple (в 2008-м - второе место в секторе). Гораздо интереснее, что Apple скакнул во всем FT-500 с 39-го на 1-е место, нарастил капитализацию за 7 лет почти в 6 раз, с 126 до 724 млрд! Собственно, почти весь прирост капитализации данного сектора - "только одно "Яблоко", остальные компании или почти не выросли, или даже потеряли.
Софт и услуги были 9 сектором в 2008 г. (10 компаний, капитализация 821 млрд, 3% от FT, лидер - "Майкрософт"). Сейчас это 4-й сектор (16 компаний, 1,8 трлн, 5,5% от FT). Лидер сектора - "Гугл", который за 7 лет нарастил капитализацию больше чем втрое, с 104 до 346 млрд.
Всего FT-500 за 7 лет обновился больше чем на 30% (включая явление "Фейсбука" - 29-е место!), а список первых 10 компаний - на 60%.
Мир капитализма - живой, быстро и нелинейно меняющийся, беспощадно конкурентный. В котором исходя из прошлого трудно прогнозировать будущее - стран, отраслей, компаний.