Супермаркетам - суперрост

Фото: VICTOR KHABAROV_PHOTOXPRESS

Прошлой осенью, когда французская торговая сеть "Карфур" приняла решение уйти с российского рынка, аналитики наперебой стали заявлять, что этот пример свидетельствует об упадке экономики и оттоке зарубежного капитала. Но в вихре мрачных новостей они упустили из виду тот факт, что "Ашан", конкурент и соотечественник "Карфура", не только остался на рынке, но и продолжил расширяться.

"Карфур" ушел не один. В 2007 г. крупнейшая немецкая торговая сеть Edeka Zentrale AG приняла решение о закрытии гипермаркета "Маркткауф", а турецкая "Раменка" за последние два года почти полностью свернула свою сеть супер- и гипермаркетов "Рамстор". Впрочем, это не мешает процветанию других международных торговых компаний - ведь сухие завтраки не обладают таким же весом на геополитической арене, как нефть и газ.

Российский рынок объемом 142 млн потребителей привлекает все больше зарубежных игроков. Самым активным среди них оказался "Ашан", который поспешил скупить гипермаркеты "Раменки" и продолжает наращивать обороты в России, так же как и в соседнем Китае. "Ашан", частная розничная сеть, пришедшая из французского города Лилля, быстро завоевывает авторитет в развивающихся странах. В России "Ашан" появился в самом начале становления торговых сетей и сейчас является одним из самых популярных якорных арендаторов в коммерческой недвижимости, по мнению Якоба Грапенгиссера (Jacob Grapengiesser), специалиста по Восточной Европе из компании East Capital и держателя крупного пакета акций второй по величине продуктовой торговой сети в России - "Магнита".

В России у "Ашана" сейчас 38 магазинов, а в 2010-м году планируется открытие еще шести гипермаркетов. Генеральный директор российского "Ашана" Жан-Пьер Жермен (Jean-Pierre Germain) заявил, что компания готова "адаптироваться к различным рынкам в различных регионах России". Так, в городах с населением менее 500 000 человек стали появляться магазины "Радуга" - это совсем новая малобюджетная концепция. В текущем году компания рассчитывает открыть до ста точек в рамках новой сети. По мнению аналитика инвестиционной группы "Ренессанс Капитал" Натальи Загвоздиной, помимо "Ашана" в первую пятерку розничных продуктовых сетей в России входит немецкая сеть "Метро", которая активно наращивает свое присутствие в регионе, и три российских компании. Таким образом, зарубежные торговые сети занимают сейчас третье и четвертое места среди предприятий розничной торговли, работающих на российском рынке.

"Карфур" объясняет свой уход отсутствием перспективы занять лидирующее положение на рынке, но в большинстве деловых СМИ ходили слухи о том, что в разгар кризиса миноритарные акционеры потребовали сокращения расходов. "Карфуру" действительно нелегко было тягаться с сильными и известными конкурентами в огромной стране со слабо развитой инфраструктурой. Мировой экономический кризис стал последней каплей.

Но именно благодаря тому, что Россия занимает большую территорию и находится на раннем этапе развития, она и является такой привлекательной. Я. Грапенгиссер предрекает, что "[современные продуктовые торговые сети] будут расти еще много лет". По словам Н. Загвоздиной, хотя торговые сети и продолжают перехватывать клиентов у рынков и других независимых торговых предприятий, на их долю пока приходится менее 40% объема продаж продуктов питания в России, и "в стране существуют поистине колоссальные возможности для консолидации". Об этом свидетельствует и заявление главного исполнительного директора ведущей розничной компании X5 Льва Хасиса, который рассчитывает, что каждые три года в течение ближайших десяти лет выручка компании будет удваиваться.

Заместитель генерального директора сети "Магнит" Олег Гончаров в своем интервью Russia Now сказал: "Сегодня оборот российского сектора розничной торговли составляет 200 млрд долларов в год. Мы являемся вторым по величине участником этого сегмента, но на нашу долю приходится лишь 3% рынка. Потенциал огромный, ведь Россия - один из самых быстрорастущих розничных рынков в мире". "Магнит" не только не отказался от плана развития на 2009 год, но и на треть увеличил выручку за этот период, с легкостью побив рекорд 2008 года, при том что общеэкономические показатели в России снизились почти на 9%.

Впрочем, многое еще только предстоит сделать. В связи с огромным размером территории России, низкой степенью развития транспортной инфраструктуры и отсутствием опытных сторонних логистических компаний успех торговых сетей зависит от того, насколько хорошо у них налажены каналы поставок и сбыта. А тут еще эти не в меру активные инвесторы, которые, по слухам, давили на "Карфур". Попробуй убеди их смириться с убытками в течение пяти лет, пока будут создаваться торговые сети!

Таким образом, по мнению аналитика московского подразделения "Ситибанка" Марата Ибрагимова, новички на этот рынок смогут выходить только за счет поглощений. Впрочем, в 2010-м году вряд ли стоит рассчитывать на какие-либо крупные сделки, хотя в дальнейшем это не исключено. Акции X5 и "Магнита" одними из первых оправились от падения фондового рынка, а бюджетные магазины только выиграли от сокращения располагаемых доходов. Так что приобретение этих компаний обошлось бы слишком дорого, особенно принимая во внимание раздробленность рынка.

Для ведущей сети супермаркетов X5 характерны те же признаки, что и для "Магнита" - большой оборот и крошечная доля рынка. Капитализация компании составляет около 7 млрд долларов, но при этом группа контролирует всего 4% от общего объема розничной торговли продуктами питания в России. Купить такую крупную процветающую компанию, как Х5, можно только с привлечением заемных средств. А значит, если покупателю не удастся повысить эффективность работы компании, прибыльность резко сократится из-за расходов на обслуживание и выплату долга. "Если бы завтра какая-нибудь крупная международная торговая сеть приобрела X5 или "Магнит", не думаю, что она смогла бы повысить их эффективность хоть на йоту", - отметила Наталья Загвоздина.

Лидеры отрасли бьются за увеличение доли рынка, и исход этой битвы еще не предрешен. Итогом кризиса стала рационализация деятельности в секторе розничной торговли продуктами питания, и те, кто пережил трудные времена, ждут восстановления платежеспособного спроса. "Пройдет три-четыре квартала после начала роста ВВП, прежде чем к потребителям вернется уверенность в завтрашнем дне, - говорит Я. Грапенгиссер, - но уже сейчас компании начинают занимать боевые позиции, чтобы не упустить свой шанс".

И похоже, что "Ашан" не единственная торговая сеть, которая, укрепив свои позиции за последние один-два года, вынашивает дерзкие планы. Так, "Магнит" в конце октября успешно провел вторичное размещение акций, собрав 365 млн долларов, и теперь собирается вложить 1 млрд долларов в развитие логистической инфраструктуры и открытие 580 новых магазинов в 2010-м году (на данный момент "Магниту" принадлежит 3 228 торговых точек, абсолютное большинство которых составляют магазины среднего размера, расположенные за пределами крупных городов). Российский рынок розничной торговли продуктами питания уже давно занимает одно из первых мест в Европе по темпам роста, но сейчас большая часть западноевропейских стран сокращает обороты, а на российском рынке с конца этого года ожидается стремительный подъем.

Статья опубликована во вкладке Russia Now в The Daily Telegraph (Великобритания) 23.02.2010

Английская версия также доступна в формате E-paper на странице 6

Тексты, опубликованные во вкладках, могут подвергаться стилистической правке со стороны газеты-партнера.