На днях экономический советник президента США Пол Волкер представил в сенате свой план, который заключается в ограничении деятельности банков Нового Света на финансовом рынке. Основным содержанием плана является предложение запретить финансовым институтам одновременно заниматься кредитной и инвестиционной деятельностью, что автор считает весьма эффективным способом страховки от излишних рисков.
Стоит отметить, что сама по себе подобная идея не нова. Более того, нечто похожее использовалось в годы Великой Депрессии, фигурируя в виде отдельных мер в законе о банковской деятельности от 1933 года.
Пол Волкер, в 1979-1987 годах занимавший пост председателя Федеральной резервной системы США, считает, что государство должно обладать набором полномочий, которые позволят минимизировать риски крупных банкротств, негативно сказывающихся на экономике стран, в том числе с помощью взятия под свой контроль проблемных финансовых институтов, то есть, говоря простым языком, национализации.
В предлагаемом Волкером плане отдельно прописан отказ от любой помощи хедж-фондам. В принципе, данная мера кажется вполне справедливой. Их клиенты, вкладывая деньги в паи, заранее осведомлены, что, в силу специфики способа заработка средств подобными организациями, они в итоге могут оказаться и разбогатевшими, и банкротами. В данном случае помощь фондам будет рассматриваться как популяризация азарта, что не всегда правильно, когда дело касается финансового рынка.
На данный момент основным камнем преткновения стал вопрос по поводу определения - какие операции можно считать торговлей на собственные средства банка. Законодатели приняли решение выслушать предложения банковского сообщества и изложить свою позицию в законопроекте в ближайшее время.
Надо сказать, что, вопросы с планом Волкера вряд ли окажут влияние на отечественный фондовый и банковский рынок. В первую очередь, в силу того, что они являются плоть от плоти не один век существующей банковской системы Соединенных Штатов и практически не коррелируют с молодым и развивающимся сегментом экономики нашей страны.