Платежный баланс и внешний долг Российской Федерации за 2004 год

Центральный банк Российской Федерации

I. Платежный баланс

Платежный баланс Российской Федерации в 2004 году оставался устойчивым в условиях благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры, улучшения внутреннего инвестиционного климата, умеренного укрепления рубля в реальном эффективном выражении.

Профицит текущих операций достиг исторического максимума, государственный внешний долг обслуживался полностью и в установленные сроки, международные резервы прирастали рекордными темпами.

Счет текущих операций

Положительное сальдо счета текущих операций составило 60,1 миллиарда долларов, превысив уровень 2003 года в 1,7 раза (наибольшее значение предыдущих лет - 46,8 миллиарда долларов в 2000 году).

Соотношение базовых параметров платежного баланса в 1996-2004 гг.

Основным фактором явился масштабный рост активного баланса внешней торговли товарами, увеличившегося до 87,1 миллиарда долларов, то есть более чем на 45 процентов по сравнению с сопоставимым периодом. В целом ситуация на международных товарных рынках складывалась для России благоприятной: рост цен на экспортируемые товары опережал увеличение импортных в среднем на 14 процентных пунктов.

Внешнеторговый оборот вырос на 32,0 процента, физические объемы поставок возросли по экспорту на 10,7 процента, импорту - на 18,8 процента.

Изменение экспорта и импорта товаров в 2004 году по сравнению с 2003 годом

Экспорт товаров вырос на 35,0 процента - до 183,5 миллиарда долларов. Около 70 процентов прироста было обусловлено влиянием ценового фактора. Так, средняя контрактная цена на российскую нефть выросла на 30,3 процента, на природный газ - на 3,4 процента, на нефтепродукты - на 29,2 процента. Доля этих минеральных продуктов в экспорте увеличилась незначительно, а именно до 54,7 процента против 54,2 процента годом ранее.

Расширяющийся спрос на металлы со стороны основных его потребителей (в первую очередь США, а также ряда развивающихся стран) оказывал стимулирующее влияние на рост их экспорта. Соответствующие поставки за рубеж увеличились по сравнению с базисным периодом в 1,6 раза, а их удельный вес в структуре экспорта - с 13,8 процента до 16,8 процента.

На долю машиностроения приходилось 7,7 процента, продукции химической и связанных с ней отраслей - 6,6 процента.

Товарная структура экспорта в 2000-2004 гг. (в % к итогу)

Среди крупнейших импортеров российских товаров лидирующие позиции занимали Нидерланды (8,4 процента), Германия (7,3 процента), Италия (6,7 процента), Белоруссия (6,1 процента) и Украина (5,9 процента).

Импорт товаров составил 96,3 миллиарда долларов, увеличившись по сравнению с 2003 годом на 26,6 процента. Основой роста стоимости ввоза стало интенсивное наращивание физических объемов импортных поставок, связанное с заметным повышением доходов российской экономики.

Свыше половины прироста импорта было обеспечено расширением поступлений из-за рубежа машин, оборудования и транспортных средств, преимущественно из стран дальнего зарубежья. Доля этой товарной группы в совокупном объеме ввезенной продукции возросла с 37,4 до 41,2 процента, а стоимость - в 1,5 раза.

Доля продовольственных товаров и сырья для их производства в объеме поставок из-за рубежа снизилась с 21,0 до 18,3 процента, в том числе в связи с сокращением физических объемов ввоза по отдельным позициям (сырье для производства сахара, мясо, растительное масло).

Удельный вес третьей по значимости позиции российского импорта - продукции химической и связанных с ней отраслей - равнялся 15,8 процента, что несколько ниже уровня предыдущего года.

Товарная структура импорта в 2000-2004 гг. (в % к итогу)

Основными поставщиками товаров в Россию являлись Германия (14 процентов), Белоруссия (8,6 процента), Украина (8,1 процента), Китай (6,3 процента) и Япония (5,2 процента).

Дефицит баланса международных услуг вырос с 10,9 миллиарда долларов в 2003 году до 13,4 миллиарда долларов - в 2004 году, их оборот увеличился на 24,5 процента - до 54 миллиардов долларов.

Структура экспорта и импорта услуг в 2004 году (в % к итогу)

Экспорт услуг оценивался в 20,3 миллиарда долларов (рост 25,0 процента). В его стоимостной структуре 38,4 процента приходилось на транспортные услуги, 25,8 процента - на категорию "поездки".

Объем транспортных услуг, предоставленных нерезидентам, составил 7,8 миллиарда долларов. По отношению к сопоставимому показателю 2003 года он увеличился на 27,3 процента, главным образом за счет роста стоимости грузовых и пассажирских перевозок.

Экспорт услуг, связанный с пребыванием нерезидентов на территории Российской Федерации с краткосрочными визитами, увеличился на 16,1 процента - до 5,2 миллиарда долларов. Это происходило в условиях снижения числа въехавших в Российскую Федерацию иностранных граждан при увеличении средних расходов на поездку.

Среди остальных категорий наиболее высокими темпами рос экспорт услуг страхования (в 1,6 раза), финансовых и строительных услуг (в 1,5 раза).

Импорт услуг равнялся 33,7 миллиарда долларов, что превышало показатель 2003 года на 24,3 процента.

Наибольшая доля (46,7 процента) пришлась на услуги, связанные с поездками российских граждан за рубеж. Среди остальных категорий значимые объемы были зафиксированы по деловым, профессиональным и техническим (15,7 процента), транспортным (11,5 процента), а также строительным услугам (9,1 процента).

В 2004 году сохранилась тенденция увеличения числа зарубежных поездок резидентов, при этом заметно возросло количество выездов в личных целях. В результате общая стоимость услуг, оплаченных российскими гражданами во время зарубежных визитов, увеличилась на 2,9 миллиарда долларов - до 15,7 миллиарда долларов.

Прирост импорта транспортных услуг на 25,2 процента был связан с увеличением стоимости грузовых и пассажирских перевозок, преимущественно, воздушным транспортом.

Высокие темпы роста наблюдались по импорту финансовых услуг (в 2,2 раза), услуг в сфере культуры и отдыха (в 1,6 раза), а также по категории "роялти и лицензионные платежи" (в 1,5 раза).

Сальдо доходов в форме оплаты труда, сложилось отрицательным: платежи нерезидентам превысили соответствующие поступления на 0,6 миллиарда долларов.

Выплата заработной платы временно работающим в России нерезидентам увеличилась в 1,9 раза - до 1,8 миллиарда долларов. Динамика выплат отразила, в частности, характерный для последних лет рост количественных показателей трудовой миграции.

Доходы российских граждан в форме заработной платы, полученной от нерезидентов, оценивались в 1,2 миллиарда долларов. Рост показателя на 48,2 процента в значительной степени был обусловлен увеличением численности резидентов, работавших за рубежом.

Баланс инвестиционных доходов сложился с отрицательным сальдо в 12,2 миллиарда долларов, уменьшившимся по отношению к сопоставимому периоду на 0,8 миллиарда долларов. Доходы, начисленные к выплате иностранным инвесторам, уменьшились с 23,3 до 20,7 миллиарда долларов, начисленные к получению резидентами по зарубежным активам - с 10,2 до 8,4 миллиарда долларов.

По сектору государственного управления отрицательный баланс инвестиционных доходов составил 3,6 миллиарда долларов. Рост поступлений органов денежно-кредитного регулирования был связан с наращиванием объемов резервных иностранных активов.

По банковскому сектору дефицит баланса инвестиционных доходов увеличился, но не превысил 0,5 миллиарда долларов. Объем полученных доходов оценивался в 0,9 миллиарда долларов (0,7 миллиарда долларов). Предполагаемые к выплате нерезидентам доходы возросли с 1,0 до 1,4 миллиарда долларов, в значительной степени - за счет процентных платежей.

Потоки доходов, генерируемые сектором нефинансовых предприятий, оставались одним из решающих факторов, определявшим величину и динамику сальдо баланса инвестиционных доходов всей экономики. В сравнении с 2003 годом объем операций данной категории сократился. В целом доходы нефинансовых предприятий по всем видам иностранных активов снизились на 2,3 миллиарда долларов и оценивались в 4,4 миллиарда долларов. Доходы нерезидентов от инвестиций в реальный сектор также сократились - с 16,8 до 13,9 миллиарда долларов. Таким образом, отрицательный баланс доходов сектора равнялся 9,6 миллиарда долларов (в 2003 году дефицит составлял 10,1 миллиарда долларов).

Дефицит баланса текущих трансфертов равнялся 0,8 миллиарда долларов. В структуре потоков превалировали операции нефинансовых предприятий и домашних хозяйств. В полученных трансфертах на них приходилось 71,9 процента, в выплаченных - 91,4 процента. По сектору домашних хозяйств основу трансфертов составляли денежные переводы работающих: поступления по данной категории равнялись 1,1 миллиарда долларов, выплаты - 2,7 миллиарда долларов.

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

Счет операций с капиталом

Отрицательное сальдо капитальных трансфертов составило в отчетном году 1,6 миллиарда долларов (в 2003 году - 1,0 миллиарда долларов).

По сектору государственного управления зафиксирован дефицит в 0,9 миллиарда долларов: поступило трансфертов на сумму 0,5 миллиарда долларов (списание долга перед нерезидентами, включая дисконт, полученный при урегулировании задолженности бывшего СССР перед Международным инвестиционным банком и Международным банком экономического сотрудничества), предоставлено в пользу нерезидентов - 1,4 миллиарда долларов (прощение долга ряду развивающихся стран по итогам переговоров о его реструктуризации).

Баланс капитальных операций сектора домашних хозяйств также сформировался дефицитным в 0,7 миллиарда долларов. Трансферты, связанные с выездом российских граждан на постоянное место жительства за рубеж, оценивались в 1,1 миллиарда долларов, из них 0,8 миллиарда долларов приходилось на страны дальнего зарубежья. Стоимость имущества и финансовых активов, ввезенных иммигрантами в Россию (главным образом из стран СНГ), равнялась 0,4 миллиарда долларов.

Финансовый счет

Прирост иностранных обязательств резидентов оценивался в 2004 году в 30,9 миллиарда долларов (в предыдущем - 27,9 миллиарда долларов).

Функциональная структура иностранных инвестиций в Российскую Федерацию в 2004 году*

507_8.gif;

Обязательства федеральных органов управления снизились на 2,6 миллиарда долларов, в том числе, как отмечалось выше, за счет прощения части задолженности бывшего СССР - на 0,5 миллиарда долларов. В общий итог входит и прирост обязательств перед нерезидентами, возникших в результате операций на вторичном рынке с государственными ценными бумагами, номинированными в иностранной и национальной валютах. Увеличение объема финансовых требований нерезидентов по этой линии превысило 3 миллиарда долларов.

Привлечение новых займов было незначительным: 0,7 миллиарда долларов поступило в рамках долгосрочных соглашений с международными финансовыми организациями и правительствами иностранных государств для финансирования инфраструктурных проектов.

Субъекты Российской Федерации также не осуществляли масштабных заимствований. Их внешние обязательства приросли на 0,2 миллиарда долларов.

Внешние пассивы органов денежно-кредитного регулирования практически не изменились.

Платежный баланс Российской Федерации за 2004 год (аналитическое представление)

Движение задолженности Российской Федерации перед международными финансовыми организациями в 2004 году

Фактически в погашение основного долга по обязательствам органов государственного управления, а также органов денежно-кредитного регулирования в части кредитов МВФ выплачено 8,5 миллиарда долларов. Платежи по новому российскому долгу составили 5,6 миллиарда долларов (66,4 процента общей суммы выплат), в их числе 1,3 миллиарда долларов - в погашение еврооблигаций Российской Федерации, выпущенных в 1997 году. По задолженности бывшего СССР осуществлено платежей на сумму 2,9 миллиарда долларов (33,6 процента), из них в пользу Парижского клуба кредиторов - 2,1 миллиарда долларов (24,6 процента).

Показатели, характеризующие платежеспособность страны в части государственной задолженности, в условиях роста экспортных доходов существенно улучшились. Коэффициент обслуживания государственного внешнего долга (отношение суммы платежей, включая проценты, к экспорту товаров и услуг) снизился с 9,5 до 6,6 процента, а относительно доходов консолидированного бюджета суммарный объем выплат уменьшился с 10,7 до 7,1 процента.

Прирост внешних пассивов частного сектора по отношению к 2003 году не изменился и находился на достаточно высоком уровне в 33,3 миллиарда долларов: прирост внешних заимствований коммерческих банков уменьшился на 3,9 миллиарда долларов (до 7,4 миллиарда долларов), в то время как по нефинансовым предприятиям он, напротив, возрос примерно на такую же величину (до 25,9 миллиарда долларов).

По состоянию на 1 января 2004 года иностранные банковские обязательства оценивались в 27,5 миллиарда долларов, на конец отчетного периода - в 37,1 миллиарда долларов. В их структуре заметно снизилась доля краткосрочных финансовых инструментов - с 60,0 до 48,9 процента. Долговые обязательства, номинированные в иностранной валюте, составляли 89,0 процентов. На доллары США приходилось 80,9 процента, на евро - 7,0 процента, доля рублевых пассивов снизилась до 11,0 процента.

Продолжение читайте в следующем номере.